สรุปการวิเคราะห์หุ้นแบบ VI ง่ายๆ ของ ดร.นิเวศน์
Posted in VI. on Sunday, June 10th, 2012 by Methuz
Jun 10
สรุปวิธีการวิเคราะห์หุ้นง่ายๆวิธีหนึ่งของ ดร.นิเวศน์ ครับ
1.ROE
>15% ได้ 1 แต้ม
10%-15% ได้ 0 แต้ม
<10% ได้ -1 แต้ม
*ต้องต่อเนื่องยาวนาน ไม่ใช่ ปีสองปี
2.งบกระแสเงินสด
เจ้าหนี้มากกว่าลูกหนี้ ได้ 1 แต้ม (ต้องกู้เงินน้อย ขายของได้เงินสด)
เจ้าหนี้กับลูกหนี้พอๆกัน ได้ 0 แต้ม (กรณีโรงงานผู้ผลิตจำนวนมาก)
เจ้าหนี้น้อยกว่าลูกหนี้ ได้ -1 แต้ม (ขายของเงินเชื่อ แต่ซื้อของเงินสด เช่นซื้อจากต่างประเทศ)
3.ความสามารถในการขึ้นลงราคา
ถ้ามีอำนาจทางการตลาดสูง ได้ 1 แต้ม
ถ้าขึ้นราคาได้ แต่ต้องใช้เวลา ได้ 0 แต้ม
ถ้าไม่มีอำนาจทางการตลาดเลย ได้ -1 แต้ม (น้ำมัน ถ่านหิน เหล็ก เกษตร)
4.Dominant Firm (เป็นเจ้าตลาด ใหญ่กว่าอันดับ 2 มาก)
เป็นเจ้าตลาด ได้ 1 แต้ม
เป็นอันดับ 1-3 แต่ส่วนแบ่งพอๆกัน ได้ 0 แต้ม
นอกนั้น ได้ -1 แต้ม
*ถ้าเราคิดว่าขนาดธุรกิจไม่มีผลต่อการแข่งขัน ก็ให้ 0 แต้ม
5.การลงทุนของบริษัท
ไม่จำเป็นต้องลงทุนบ่อย ได้ 1 แต้ม (ลงทุนในอาคาร เครื่องจักร อุปกรณ์ และเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองน้อย 2-3 ปีก็ได้เงินคืนมาหมด)
ต้องลงทุนสูงพอสมควร ได้ 0 แต้ม (โรงงานผลิตสินค้าธรรมดาๆ ไม่ต้องการเทคโนโลยีสูง)
ต้องลงทุนบ่อยๆ ได้ -1 แต้ม (ซับซ้อน เทคโนโลยีเปลี่ยนแปลงเร็ว ทำให้ต้องลงทุนบ่อย)
6.การเจริญเติบโต (ทบต้น)
ระยะยาวโตเร็วกว่า GDP 3 เท่าขึ้นไป(ยอดขายโต 15%+) ได้ 1 คะแนน
โตประมาณ 5-15% ได้ 0 คะแนน
โตต่ำกว่า 5 % ได้ -1 คะแนน
พอได้คะแนนแล้วก็เอามา +10 จะได้ค่า PE ที่เหมาะสม ไม่ควรซื้อมากกว่านี้
Credits: sarut-homesite.net
http://methuz.com/?p=140
โพสต์เมื่อ 7th July 2012 โดย Chulakorn Yosakrai
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น