12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ” ตอนจบ

12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ” ตอนจบ

ที่มา http://www.doctorwe.com/posttoday/20130122/4298

22 มกราคม 2556
คอลัมน์:  หุ้นส่วน ประเทศไทย
12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ”  ตอนจบ
ดร.วีรพงษ์ ชุติภัทร์
วิทยาลัยนวัตกรรมสังคม มหาวิทยาลัยรังสิต
www.facebook.com/doctorweraphong
คุณผู้อ่านครับ เราได้คุยกันถึงเรื่อง “เหตุผลที่ควร..ซื้อเก็บทองคำ” ไปแล้ว 6 ข้อ วันนี้ผมจะขอเล่าต่อถึงเหตุผลดังกล่าวอีก 6 ข้อที่เหลือ ดังนี้ครับ
เจ็ด   “ตลาด..เกิดใหม่”  จะใหญ่ขึ้น และ..ใหญ่ขึ้น
EMERGING MARKET  หรือตลาดเกิดใหม่ ซึ่งมักจะหมายถึง บรรดาประเทศที่เพิ่งจะมีเศรษฐกิจดีขึ้น ตัวอย่างเช่น กลุ่ม BRIC นั่น คือ บราซิล รัสเซีย อินเดีย และจีน นอกจากนั้นยังรวมถึงบรรดาประเทศที่มีเศรษฐกิจเติบโตอย่างก้าวกระโดด ทั้งในเอเชียและลาตินอเมริกา รวมทั้งประเทศไทยด้วย
ในบรรดาประเทศเหล่านี้ คุณผู้อ่านคิดว่าประเทศไหนซื้อทองคำ..มากที่สุดในโลก? ใช่แล้วครับ..ประเทศอินเดีย ซื้อทองคำมากที่สุดในโลก และแนวโน้มจากนี้ไป เมื่อเศรษฐกิจโลกกำลังจะหันทิศทางไปสู่ตะวันออก เศรษฐกิจของบรรดาประเทศเหล่านี้ก็จะเติบโตขึ้นอีกมาก และสิ่งที่จะตามมาก็คือ พลังการซื้อทองคำก็จะเพิ่มขึ้น..เป็นทวีคูณ
แปด  บทบาทของบรรดา “ธนาคารกลาง” ของประเทศเกิดใหม่
คุณผู้อ่านหลายท่านคงทราบว่าประเทศ 3 อันดับแรก ที่มีทุนสำรองระหว่างประเทศมากที่สุดในโลกคือ จีน  ญี่ปุ่น  และซาอุดิอาราเบียตามลำดับ โดยถือเงินตราต่างประเทศและทองคำสูงถึง 3.2 ล้านล้าน  1.2 ล้านล้าน  และ 0.6 ล้านล้านดอลลาร์ ตามลำดับ โดยประเภทของทุนสำรองที่ถือมากที่สุดก็คือ พันธบัตรสหรัฐอเมริกา นั่นเอง
แต่แนวโน้มระยะยาวจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนลง บรรดาประเทศเหล่านี้ก็จะมีแนวโน้มที่จะขายพันธบัตรสหรัฐอเมริกาออกไป และคุณผู้อ่านคิดว่าประเทศเหล่านี้ซื้อ..อะไร กลับเข้ามาแทนบ้าง? ประเทศเหล่านี้จะซื้อ..ทองคำเพิ่มขึ้นหรือเปล่า?  แล้วราคาทองคำ..จะขึ้น หรือ..จะลง?
เก้า  รูปแบบการซื้อและเก็บทองคำทาง “อิเลคทรอนิคส์”
สมัยก่อน ถ้าเราคิดจะซื้อทอง เราก็คงต้องไปร้านทอง..ซื้อทอง..และนำทองมาเก็บไว้ที่บ้าน ซึ่งเป็นสิ่งที่ลำบากและเป็นอันตรายต่อทรัพย์สินและ “ผู้ซื้อ” เป็นอย่างมาก
แต่ปัจจุบันไม่เป็นเช่นนั้นแล้ว ในบ้านเรา ทุกวันนี้มีกองทุนที่ลงทุนในทองคำกันอย่างมากมาย เวลาที่เราซื้อกองทุนเหล่านี้ก็มีขั้นตอนที่ง่ายและปลอดภัย ด้วยความง่าย ความสะดวก และความปลอดภัย..จากการซื้อขายทองคำผ่านระบบอิเลคทรอนิคส์ นี่เอง ก็ทำให้การซื้อขายทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล จึงทำให้กองทุน SPDR  ที่ซื้อขายทองคำมากที่สุดในโลก ในปัจจุบันได้ติดอันดับท็อปเท็นของผู้ถือทองคำมากที่สุดในโลกไปแล้ว  โดย SPDR ยังถือครองทองคำมากกว่าประเทศใหญ่ๆอีกหลายประเทศ ไม่ว่าจะเป็นจีน ญี่ปุ่น หรืออังกฤษเสียอีก
สิบ  “ทองคำ”  ได้กลายเป็น “สินทรัพย์..เพื่อการลงทุน” ไปแล้ว
ในช่วงกว่า 70 ปีที่ผ่านมา หลังจากที่สหรัฐอเมริกาชนะสงครามโลกครั้งที่สอง ทุกประเทศก็มักจะพยายามถือ “พันธบัตรสหรัฐอเมริกา” เพราะ เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง..น้อยที่สุด แต่ในปัจจุบัน เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกานับวันก็จะยิ่ง…เสื่อมคลายมนต์ขลังลง เหลือไว้แต่เพียง “หนี้สาธารณะ..และหนี้ประชาชน” ก้อนมหึมา
จึงอาจกล่าวได้ว่าจากนี้ไปอย่างน้อยอีก 10 ปี พญาอินทรีคงจะต้องปลีกวิเวกออกจากการลงทุนขนาดใหญ่ๆของโลก ดังนั้น “ทองคำ” ก็จะเข้ามามีบทบาทเป็นสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนต่างๆ รวมทั้งบุคคลธรรมดาๆอย่างคุณผู้อ่านและตัวผมเองมากขึ้น..และมากขึ้น
สิบเอ็ด  “ความเหนียวแน่น” ในการถือครองทองคำ
ในอดีต คุณผู้อ่านจะเห็นได้ว่าบรรดาญาติมิตรที่เป็นผู้ใหญ่ มักจะถือทองคำกันยาวนานมาก ในปัจจุบันความคิดดังกล่าวก็ยังคงฝังแน่นอยู่ในจิตใจของผู้คนทั่วโลก แนวคิดการถือครองทองคำในระยะยาวหรือตราบชั่วชีวิต ยังมีแพร่หลายในประชาชนทุกหมู่เหล่าเกือบทั่วโลก โดยเฉพาะหลายประเทศในแถบเอเชียที่มองว่า ควรจะเก็บทองคำไว้เพื่อมอบเป็น “มรดก” ให้แก่ลูกหลาน
เมื่อทองคำถูกเก็บออกไปจากตลาดเรื่อยๆ ทองคำที่ซื้อขายหมุนเวียนกันอยู่ในท้องตลาด จึงมีแนวโน้มที่จะลดลง..และลดลง ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาทองคำในระยะยาวมีโอกาสสูงขึ้น
สิบสอง  ปริมาณการผลิต  ไล่ไม่ทัน..ปริมาณความต้องการ
จากการผลิตทองคำที่ผ่านมา พบว่า การค้นพบเหมืองแร่ทองคำใหม่ๆที่สามารถจะสร้างผลผลิตจำนวนมหาศาลได้นั้น มักจะกินเวลาประมาณ 5-10 ปี แต่ขณะที่ความต้องการทองคำของตลาดโลกนั้นเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง
อย่างที่ได้คุยกันไปแล้วว่า อินเดียและจีนเป็นชาติมหาอำนาจทางเศรษฐกิจใหม่ ที่บริโภคทองคำกันมากที่สุดในโลก ขณะนี้ทั้ง 2 ประเทศยังต้องผจญกับภาวะซบเซาทางเศรษฐกิจ ถ้าหากเหตุการณ์ดังกล่าวจบลง และเศรษฐกิจดำเนินต่อไปอย่างราบรื่น ทองคำที่เวลานี้ประมาณบาทละ 25,000 บาท ราคาจะพุ่งไปอยู่ที่เท่าไร?
มีการคาดการณ์เบื้องต้นว่า หากทุกอย่างราบรื่นตามที่กล่าวไปแล้ว ราคาทองคำน่าจะไปอยู่ที่ 3,000 หรือ 4,000 หรือ 5,000 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ตอนนี้อยู่ประมาณ 1,700 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ นั่น หมายความว่า ราคาทองคำ จากในปัจจุบันซึ่งอยู่ที่ 25,000 บาทต่อทองคำหนักหนึ่งบาท ก็จะกลายเป็นทองคำหนักหนึ่งบาท ราคาก็ควรเป็น 40,000  หรือ 50,000  หรือ 60,000 บาท ซึ่งมันจะ..เป็นไปได้ จริงหรือ?
หากลองย้อนกลับไปอ่าน  “ประวัติ…ราคาทองคำ” (อ่านได้ที่ โพสต์ทูเดย์ ฉบับวันที่ 16 ธันวาคม 2554 หรือดูได้ที่ http://www.doctorwe.com/posttoday/20111215/220 ) เราก็จะพบว่า  ภายใน 40 ปี ราคาทองคำขึ้นมา 50 เท่าแล้ว
ดังนั้น  เราจึงควรใช้ความเพียรในการศึกษาหาความรู้ว่า “ทำไมราคาทองคำ..ถึงขึ้นมาก
อย่างนั้น?” เพื่อจะได้ไม่เจ็บใจเมื่อราคาทองคำ..มันขึ้นไปอีกแล้ว แต่ “ฉันเองยังไม่ได้ซื้อ..ซักบาทเลย”  โชคดีนะครับ  : )

ข้อความนี้ถูกโพสต์ขึ้นโดย : ดร.วีรพงษ์ ชุติภัทร์

12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ” ตอนที่ 1

12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ” ตอนที่ 1

21 มกราคม 2556
คอลัมน์:  หุ้นส่วน ประเทศไทย
12 เหตุผล ที่ควร “ซื้อเก็บ..ทองคำ”  ตอนที่ 1

ที่มา http://www.doctorwe.com/posttoday/20130121/4295

ดร.วีรพงษ์ ชุติภัทร์
วิทยาลัยนวัตกรรมสังคม มหาวิทยาลัยรังสิต
www.facebook.com/doctorweraphong

ผมเป็นคนที่ชอบที่อ่านบทความที่เกี่ยวกับ..อนาคต และมีอยู่บทความหนึ่งที่ผมชอบมาก บทความนี้มีชื่อว่า  “World Economic Trends & the Future Price of Gold” ซึ่งเขียนโดย คุณ Jeffrey Nichols บทความนี้ได้พูดถึง “ราคาทองคำ..ในอนาคต”

อย่างไรก็ตาม บทความดังกล่าวมีหลายบริบทที่ไม่เข้ากับเมืองไทยเอาเสียเลยและเข้าใจได้ยาก ผมจึงเขียนและเรียบเรียงขึ้นมาใหม่ และเพื่อให้มีอรรถรสในการอ่านมากขึ้น ผมจึงได้เพิ่มเหตุการณ์ต่างๆที่คุณผู้อ่านคุ้นเคยเข้าไป และตั้งชื่อบทความใหม่นี้ว่า “12 เหตุผล ที่ควรซื้อเก็บ..ทองคำ” ดังนี้ครับ
หนึ่ง  “นโยบายการเงิน”  ของสหรัฐอเมริกา

คุณผู้อ่านพอจำได้ไหมครับว่า สหรัฐอเมริกาได้อัดฉีดเงินเข้าไปในระบบโดยตรงเพื่อช่วยเหลือเศรษฐกิจของตน เอง ที่เรียกกันว่า มาตรการผ่อนคลายทางการเงิน หรือ  Quantitative Easing (QE) โดยได้ออกมาตรการดังกล่าวมาแล้ว 3 ครั้ง ที่เรียกว่า QE1, QE2 และ QE3 โดยครั้งล่าสุด QE3 นั้น สหรัฐจะพิมพ์เงินเข้าสู่ระบบเดือนละ 40,000 ล้านดอลลาร์ โดยไม่จำกัดระยะเวลา จนกว่าอัตราการว่างงานในอเมริกาจะลดลงอย่างน่าพอใจ


ผลที่ออกมาก็คือ เงินดอลลาร์ของอเมริกา…ก็จะไหลทะลักออกไปลงทุนทั้งในและนอกประเทศ ซึ่งจะทำให้เกิดเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาและจะตามมาด้วยค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อน ลง เนื่องจากปริมาณเงินที่มีมากมายมหาศาลในระบบ ดังนั้นราคาทองคำจึงมีโอกาสขึ้นไปอีก  เพราะค่าเงินดอลลาร์..อ่อนค่าลงนั่นเอง

สอง   “หนี้สาธารณะ” จำนวนมหาศาลของ..สหรัฐอเมริกา
ในปัจจุบันคาดว่าสหรัฐอเมริกาน่าจะมีหนี้สินประมาณ 16 ล้านล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 100 เปอร์เซ็นต์ของขนาดเศรษฐกิจของอเมริกา (จีดีพี) จึงคาดว่าสหรัฐจะต้องเป็นหนี้เป็นสินไปอีก..นานแสนนาน

ด้วยเหตุดังกล่าว พันธบัตรสหรัฐอเมริกาที่บรรดาหลายชาติมหาอำนาจชอบถือกันไว้ ก็คงจะด้อยค่าลงตามเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐอเมริกา ด้วยเหตุผลเดียวกับข้อแรก ก็จะทำให้ราคาทองคำ..สูงขึ้น ในระยะกลางและระยะยาว

สาม  ความนิยมในการถือเงิน “ดอลลาร์” ลดลง
หากคุณผู้อ่านถือสินทรัพย์ตัวใดไว้แล้ว ราคาของสินทรัพย์นั้นๆ ราคาลดลงเรื่อยๆ คุณผู้อ่านจะถือสินทรัพย์ตัวนั้นๆต่อไปเรื่อยๆไหมครับ? โดยทั่วไปผู้คนส่วนใหญ่ก็มักจะออกมาเปลี่ยนสินทรัพย์ของตนไปเป็นสินทรัพย์ตัวอื่นแทน เช่นเดียวกัน ความนิยมในการถือครองเงินดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐอเมริกา ก็จะพลอยลดน้อยถอยลงไปด้วย


ด้วยเหตุผลในข้อนี้ ก็จะไปยิ่งกดดันให้คนทั่วโลกพยายามลดการถือครองเงินดอลลาร์ลง แล้วก็จะมีหลายๆรัฐบาลที่จะขายพันธบัตรอเมริกาออกมาเพื่อซื้อ “ทองคำ” แทน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นแล้วกับธนาคารกลางของเกาหลีใต้ ซึ่งเริ่มซื้อทองคำเข้ามาเป็นทุนสำรองระหว่างประเทศแทน

สี่   ปัญหาหนี้สาธารณะ…ในกลุ่มประเทศในยูโรโซน
กลุ่ม PIIGS ในปัจจุบันที่ประกอบไปด้วยโปรตุเกส ไอร์แลนด์ อิตาลี กรีซ และ สเปน ยังมีปัญหาหนี้สาธารณะอย่างแสนสาหัสอยู่ในขณะนี้ ทุกวันนี้มีการผนึกรวมกันของสหภาพแรงงานระหว่างประเทศ และก่อให้เกิดการสไตรค์หยุดงานเกือบทั่วทวีปยุโรป ซึ่งอาจเป็นการหยุดงานครั้งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ของกลุ่มยูโรโซน และแน่นอนว่าก็จะทำให้ “ค่าเงินยูโร..ลดลง” ตามไปด้วย

ส่งผลให้บทบาทและค่าเงินของเงินยูโรก็จะต้องลดลงตามไปด้วย และในที่สุดทั้งรัฐบาล และประชาชนในอีกหลายประเทศก็จะพยายาม “หลีกหนี..เงินยูโร” ซึ่งส่วนหนึ่งก็จะต้องหนีไปซื้อทองคำ แทนอย่างแน่นอน

ห้า  เกิดการเร่งตัวให้เกิดภาวะ “เงินเฟ้อโลก”  (Global Inflation)
คุณผู้อ่านจำได้ไหมครับว่า เราเคยพูดถึงนักเศรษฐศาสตร์คนหนึ่งที่ชื่อ จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์  (John Maynard Keynes)  (อ่านเพิ่มเติมบทความ “ทองคำ ทรัพย์สินที่วันนี้ทุกคน..ควรมี” ได้ที่ โพสต์ทูเดย์ฉบับวันที่ 30 สิงหาคม 2554 หรือดูได้ที่  http://www.doctorwe.com/posttoday/20110830/142 )  เคนส์เคยกล่าวไว้ว่า “ในยามวิกฤต   ภาคเอกชนจะมีกำลัง..ไม่เพียงพอในการช่วยเหลือตัวเอง รัฐบาลจึงมีหน้าที่..ต้องอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบ  เพื่อให้เศรษฐกิจเดินหน้าต่อไปให้ได้ และที่สำคัญที่สุด ประชาชนส่วนใหญ่ของประเทศ..จะได้มีงานทำ”

ในปัจจุบัน ความคิดดังกล่าวได้ส่งอิทธิพลแก่ “รัฐบาลทั่วโลก” อย่างรุนแรง และทำให้เกือบทุกรัฐบาลทั่วโลกพากันออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอยู่อย่างต่อเนื่อง ซึ่งคงจะต้องใช้เม็ดเงินจำนวนมหาศาลอัดฉีดเข้าไปในระบบ จึงพอจะฟันธงได้เลยว่า “ภาวะเงินเฟ้อโลก” จะต้องเกิดขึ้นแน่ๆ และราคาทองคำก็จะต้องสูงขึ้น ด้วยเหตุดังกล่าว

หก  ประเทศในกลุ่ม MENA … “ชนวน” แห่งสงคราม
MENA ย่อมาจาก Middle East and North African นั่นคือ กลุ่มประเทศที่อยู่ในตะวันออกกลางและอาฟริกาเหนือ ประเทศในกลุ่มนี้มักจะเกิดความรุนแรงอยู่บ่อยครั้ง สาเหตุอันเนื่องมาจากความแตกแยกทางเชื้อชาติ และศาสนา โดยเฉพาะจากประเทศอิหร่าน ซึ่งอาจก่อให้เกิดความรุนแรงได้ และหากเกิดสงครามขึ้นจริงๆ ราคาทองคำ..ก็จะต้องขึ้นอย่างมิอาจหลีกเลี่ยงได้

“ทองคำ” จึงดูเหมือนว่าจะเป็น..สิ่งสุดปรารถนาของมนุษยชาติ ทำให้นึกถึงคำพูดของ Ralph Waldo Emerson นักกวีชาวอเมริกันที่พูดถึง “ทองคำ” ไว้ว่า
“The desire of gold is not for gold. It is for the means of freedom and benefit.” แปลตามความได้ว่า “จริงๆแล้ว ความปรารถนาทองคำมาครอบครองของมนุษย์ ไม่ใช่ว่า..อยากจะได้ทองคำจริงๆ แต่อยากจะได้..ความมั่งคั่งและ..อิสรภาพ ต่างหาก”
วันนี้..เราได้คุยกันไปแล้ว 6 ข้อ ยังขาดอีก 6 ข้อที่เหลือซึ่งคงจะได้คุยให้คุณผู้อ่านได้อ่านกันในเร็ววันนี้ โชคดีนะครับ  : )

9 ยุทธวิธีลงทุนสู้เงินเฟ้อยุคข้าวยากหมากแพง

9 ยุทธวิธีลงทุนสู้เงินเฟ้อยุคข้าวยากหมากแพง

 ที่มา http://www.istyleproperty.com/b-

 วิกฤตการณ์ “เงินเฟ้อ ข้าวยากหมากแพง”     จากราคาน้ำมันที่ขยับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ แบบหยุดไม่อยู่ ผนวกเข้ากับภาวะโลกร้อนที่ทำให้แหล่งผลิตพืชผล และอาหารต่าง ๆ ทั่วโลกผลิตได้น้อยลง กำลังเป็นประเด็นปัญหาที่ได้รับการกล่าวขวัญอย่างกว้างขวางในปัจจุบัน

                ที่เป็นเช่นนี้เพราะเงินเฟ้อสูง ๆ เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลร้านต่อวิถีการดำเนินชีวิตของคนเราโดยตรง เป็นตัวบั่นทอนกำลังซื้อและค่าเงินให้ลดน้อยถอยลง แถมยังเป็นตัวทำให้เงินออมและเงินลงทุนที่มีอยู่ได้รับผลตอบแทนลดน้อยถอยลง หรือเลวร้ายถึงขั้นติดลบได้ พูดง่าย ๆ ก็คือ เงินเฟ้อส่งผลให้คนจนลงเรื่อย ๆ นั่นเอง

                คนส่วนใหญ่มักเชื่อกันว่าเงินเฟ้อสูง ๆ เป็นปัญหาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ เป็นเรื่องที่จำต้องทนรับสภาพกัน ซึ่งเป็นความเข้าใจที่คลาดเคลื่อนเป็นอย่างยิ่ง เพราะในความเป็นจริงแล้ว คนเรามียุทธวิธีมากมายหลายอย่างที่สามารถใช้สู้รบปรบมือกับปัญหาเงินเฟ้อสูง ๆ ได้ ซึ่งยุทธวิธีเหล่านี้หากใช้ดี ๆ จะกลายมาเป็นโอกาสสำคัญที่ช่วยทำเงินและยกฐานะตัวเองให้มั่นคงขึ้นได้เป็น อย่างดี

                ก่อนอื่นคงต้องเริ่มด้วยการแนะนำให้รู้จักกับเงินเฟ้อกันก่อน เงินเฟ้อ (Inflation)คือ ภาวะที่ระดับราคาสินค้าโดยทั่วไปเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ จากช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา ในทางเศรษฐศาสตร์แล้วการเกิดเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ปกติที่เกิดขึ้นได้เสมอ ในระบบเศรษฐกิจทั่วไป ทั้งนี้ถ้าเกิดขึ้นในอัตราไม่สูงมากนัก ก็จะถือกันว่าเป็นภาวะปกติ

                เงินเฟ้อสามารถแบ่งออกได้เป็น 2 ชนิดใหญ่ ๆ ตามสาเหตุการเกิด โดย ชนิดแรกเป็นเงินเฟ้อที่เกิดจากความต้องการอุปโภคและบริโภคในระบบเศรษฐกิจมีมากเกินไป หรือเรียกกันว่า “Demand – pull Inflation”เงิน เฟ้อชนิดนี้ปกติจะเกิดขึ้นในช่วงที่รัฐบาลใช้จ่ายมากเกินตัว หรือมีการลงทุนมากเกินไป หรือในช่วงที่การส่งออกเพิ่มสูงขึ้น หรือเกิดจากปัจจัยหลายอย่างผสมกันก็ได้

                เงินเฟ้อชนิดนี้มักพบเห็นกันในช่วงที่เศรษฐกิจกำลังขยายตัว (Booming Economy)เป็นเงินเฟ้อที่จัดว่าไม่ค่อยน่าห่วงเท่าไหร่ เพราะรัฐบาลสามารถแก้ไขเงินเฟ้อแบบนี้ได้ง่าย โดยอาศัยการลดกำลังซื้อของประชาชน ขึ้นดอกเบี้ย เก็บภาษีเพิ่ม หรือลดการลงทุนลง หรือบางครั้งรัฐบาลอาจไม่จำเป็นต้องทำอะไรเลยก็ได้ เพราะเงินเฟ้อชนิดนี้จะหายไปได้เองเมื่อเศรษฐกิจเริ่มชะลอตัว (Recession)

                เงินเฟ้อชนิดที่สอง คือเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นเนื่องจากแรงผลักของต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น หรือเรียกกันว่า “Cost – Push Inflation” มักเกิดขึ้นมาจากการที่ค่าจ้างแรงงานสูงขึ้น การที่ผู้ผลิตในระบบเศรษฐกิจมีอำนาจผูกขาด การที่ราคาสินค้านำเข้าสูงขึ้น โดยเฉพาะน้ำมันและวัตถุดิบต่าง ๆ หรือมีการปรับอัตราภาษีสูงขึ้น ตัวอย่างของเงินเฟ้อชนิดนี้ที่เห็นได้ชัดที่สุด ก็คือ เงินเฟ้อที่กำลังเกิดขึ้นกับบ้านเราในปัจจุบันนั่นเอง

                เงินเฟ้อชนิดที่สองนี้น่ากลัวกว่าเงินเฟ้อชนิดแรกมาก เพราะเมื่อเกิดขึ้นแล้วแก้ไขได้ยากมาก เพราะหากเพิ่มอัตราดอกเบี้ย หรือลดกำลังซื้อประชาชนลง ก็จะส่งผลให้ระบบเศรษฐกิจเกิดการชะงักงัน อาจกลายสภาพไปเป็น “ภาวะชะงักงันที่มีเงินเฟ้อ (Stagflation)”ขึ้นได้ ซึ่งเป็นภาวะที่คนไม่อยากพบเจอ

                วิธีการเดียวที่รัฐบาลแทบทุกประเทศมักนิยมนำมาใช้แก้ปัญหาเงินเฟ้อชนิดนี้ กัน ก็คือการเร่งเพิ่มกำลังซื้อของประชาชนให้ทันกับเงินเฟ้อ ด้วยการลดหรือทรงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำ การขึ้นค่าจ้างแรงงานพร้อม ๆ กับการอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมาก ๆ ซึ่งวิธีนี้แม้ช่วยสร้างคะแนนนิยมจากประชาชนให้กับรัฐบาลได้ดี แต่ยิ่งทำมากเท่าไหร่ก็จะยิ่งเป็นตัวกระตุ้นให้ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น เรื่อย ๆ

                เป็นที่น่าสังเกตว่าในอดีตนั้น ช่วงที่เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นสูง ๆ จนกระทั่งกลายเป็นเลขสองหลัก มีอยู่ 3 ช่วงด้วยกัน คือช่วงระหว่างปี 2460-2463 ช่วงปี 2483 และช่วงปี 2517-2524 ซึ่งสภาพเงินเฟ้อในช่วงเหล่านั้นล้วนสืบเนื่องมากจากปัญหาการขาดแคลนน้ำมัน และทรัพยากรอื่น ๆ รวมถึงการที่รัฐบาลใช้จ่ายเงินอย่างมหาศาลทั้งสิ้น

                ด้วยความที่เศรษฐกิจบ้านเราในปัจจุบันส่อเค้าว่าจะย้อนรอย หรือมีสภาพคล้ายคลึงกับที่เคยเกิดขึ้นมาแล้วในช่วงปี 2517-2524 (ทศวรรษ 1970) อีกครั้ง ดังนั้นจึงควรที่จะต้องทราบให้ได้ก่อนว่า ผู้ประสบความสำเร็จในการปกป้องตัวเองไม่ให้จนลงและสามารถสร้างความร่ำรวย ขึ้นได้ในเวลานั้นว่าเขาทำอย่างไร ใช้กลยุทธ์อะไรกัน เท่าที่มีการหาคำตอบกัน และรวบรวมออกมาได้พบว่า ยุทธวิธีลงทุนที่เป็นไปได้ ซึ่งสามารถใช้เป็นทางเลือกในการรับมือเงินเฟ้อสูง ๆ ได้ มีอยู่ด้วยกัน 9 ยุทธวิธี คือ

                1.  หลีกเลี่ยงการถือเงินสด หรือการฝากเงินไว้กับสถาบันการเงิน เนื่องจากในช่วงเกิดเงินเฟ้อแบบนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากมีความโน้มเอียงที่จะปรับตัวช้ากว่าอัตราเงินเฟ้อเสมอ ทำให้ดอกเบี้ยเงินฝากที่ได้รับมักต่ำกว่าอัตราเงินฝาก ดังนั้นการฝากเงินจะทำให้เกิดการขาดทุน หากคิดออกมาเป็นผลตอบแทนที่แท้จริง

                2.  เร่งจับจ่ายซื้อข้าวของเครื่องใช้จำเป็น หรือทรัพย์สินเพื่อการลงทุนแทนการเก็บหรือถือเงินสด ซึ่งจะเท่ากับเป็นการเปลี่ยนจากการถือเงินซึ่งเป็นทรัพย์สินที่กำลังลดค่าลง เปลี่ยนไปถือทรัพย์สินที่กำลังเพิ่มค่าแทน
                3.  เน้นลงทุนในตราสารทางการเงินระยะสั้น ๆ และให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ หรือตราสารทางการเงินระยะยาว ที่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยคงที่ ที่ต้องหลีกเลี่ยงเพราะการลงทุนระยะยาวที่ให้ผลตอบแทนในรูปอัตราดอกเบี้ยคง ที่จะขาดความยืดหยุ่น หากอัตราดอกเบี้ยในท้องตลาดปรับตัวสูงขึ้น

                4.  หลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้น ในสภาพที่เงินเฟ้อสูง ๆ นั้น ผลประกอบการของบริษัท ในตลาดหลักทรัพย์ฯ จะได้รับผลกระทบซึ่งจะทำให้หุ้นมีราคาตกลง การลงทุนในหุ้นจึงมีโอกาสประสบภาวะขาดทุนสูง และจะขาดทุนสูงขึ้นไปอีก หากเป็นการลงทุนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการใช้พลังงานโดยตรง เช่น กิจการทางการบิน อุตสาหกรรมรถยนต์ อุสาหกรรมผลิตเคมีภัณฑ์ รวมถึงหุ้นของบริษัทขนาดเล็ก

                5.  เน้นลงทุนในบ้านและที่ดิน การลงทุนในบ้านและที่ดินเป็นยุทธวิธีการลงทุนชั้นเยี่ยมอย่างหนึ่งในการรับ มือกับวิกฤตการณ์เงินเฟ้อ ซึ่งเหมาะอย่างยิ่งกับสถานการณ์บ้านเราในเวลานี้ เพราะในช่วงที่เงินเฟ้อสูง ราคาบ้านและที่ดิน รวมถึงค่าเช่าจะขยับสูงขึ้นตาม เมื่อผนวกเข้ากับแรงจูงใจทางด้านภาษีและค่าธรรมเนียมที่รัฐบาลของเราเกื้อ หนุนให้เป็นพิเศษกับการลงทุนในบ้านและที่ดิน รวมถึงเงื่อนไขการกู้ยืมเงินของสินเชื่อที่อยู่อาศัย ที่กู้ได้มาก ระยะเวลานาน และดอกเบี้ยต่ำ ล้วนสนับสนุนให้การลงทุนในบ้านและที่ดิน ให้ผลตอบแทนได้สูงกว่า อัตราเงินเฟ้อเป็นหลาย ๆ เท่าตัวได้ง่าย ๆ

                6.  เน้นการกู้เงินให้ยาวที่สุดด้วยอัตราดอกเบี้ยคงที่ เพื่อรอรับผลประโยชน์จากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย ที่จะปรับเพิ่มตามมาในอนาคตหลังเกิดเงินเฟ้อทั้งนี้เคล็ดลับการกู้ยืมเงิน สินเชื่อที่อยู่อาศัยในเวลานี้ก็คือ ให้เน้นกู้ยืมเงินในแบบดอกเบี้ยคงที่ให้นานที่สุดเท่าที่จะนานได้ สำหรับใครที่กู้ยืมเงินแล้ว แต่เป็นดอกเบี้ยลอยตัวก็ควรรีบไปรีไฟแนนซ์ (Refinance) เปลี่ยนไปเป็นดอกเบี้ยคงที่เสีย

                7.  ลงทุนในทองคำ การลงทุนในทองคำเป็นทางเลือกที่น่าสนใจอย่างหนึ่งในการใช้รับมือกับเงินเฟ้อ จากการที่ทองคำเป็นทรัพย์สินมีค่า มีอยู่จำกัด ทั้งนี้การลงทุนในทองคำมักจะเฟื่องฟูเป็นพิเศษ ในช่วงเงินเฟ้อสูง ๆ และเศรษฐกิจโลกไม่ดี เนื่องจากจะเป็นช่วงที่เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และอัตราดอกเบี้ยในตลาดเงินของโลกต่ำ ซึ่งช่วงนี้ราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นมากเป็นพิเศษ

                8.  ลงทุนในหุ้นของบริษัทน้ำมัน โดยเฉพาะบริษัทที่ทำธุรกิจสำรวจขุดเจาะ และให้บริการน้ำมันต่าง ๆเนื่องจากหุ้นเหล่านี้จะมีผลประกอบการดีเยี่ยมเป็นพิเศษได้ แม้ราคาหุ้นภาคธุรกิจอื่นจะตกลงก็ตาม

                9.  ลงทุนทั้งทางตรงและทางอ้อมในสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity) สินค้า โภคภัณฑ์ก็คือสินค้าที่ผลิตขึ้นสำหรับบริโภคหรือเพื่อแลกเปลี่ยนในตลาด เช่น ข้าว ข้าวโพด ข้าวสาลี ฝ้าย ธัญญาหาร กาแฟ ดีบุก และทองแดง เป็นต้น แม้ว่าในภาวะปกติการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์จะให้ผลตอบแทนไม่มากเทียบเท่ากับ หุ้นก็ตาม แต่ในภาวะที่เงินเฟ้อสูง ๆ จะเป็นช่วงที่สินค้าโภคภัณฑ์ให้ผลตอบแทนเด่นชัดเป็นพิเศษ สามารถใช้เป็นช่องทางการลงทุนเพื่อคุ้มครองตัวเองจากภาวะเงินเฟ้อได้เป็น อย่างดี
ศัพท์เศรษฐศาสตร์น่ารู้เกี่ยวกับเงินเฟ้อ

                เงินเฟ้อ (Inflation)คือ สถานการณ์ที่ระดับราคาสินค้าโดยทั่วไปเพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ เครื่องมือที่นำมาใช้วัดระดับเงินเฟ้อ คือดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index : CPI) โดยวัดในรูปของร้อยละของอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาในช่วงเวลานั้นเทียบกับช่วง เวลาก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้ออาจแบ่งได้เป็นระดับต่าง ๆ กัน เช่น เงินเฟ้ออย่างอ่อน (ไม่เกินร้อยละ 5) เงินเฟ้อปานกลาง (ระหว่างร้อยละ 5-20) และเงินเฟ้อขั้นสูง (เกินร้อยละ 20)

                เงินฝืด (Deflation) เป็นภาวะที่ตรงกันข้ามกับเงินเฟ้อ โดยมีชื่อเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า “ภาวะราคาลด” หมายถึงภาวะที่ระดับราคาสินค้าโดยทั่วไปลดต่ำลงเรื่อย ๆ มักเกิดขึ้นจากการลดลงของอุปสงค์รวม อันเป็นผลมาจากการลดลงของการบริโภคและการลงทุนของเอกชน การลดค่าใช้จ่ายของรัฐบาลและการลดลงของการส่งออก

                ภาวะชะงักงันที่มีเงินเฟ้อ (Stagflation)เป็น คำผสมที่มาจากรากศัพท์เดิม 2 คำ คือ “Stagnation” และ “Inflation” ซึ่งแปลว่า “ภาวะชะงักงัน” และ “เงินเฟ้อ” ซึ่งหมายถึงภาวะที่ระบบเศรษฐกิจหนึ่ง ๆ ประสบกับการชะงักงัน มีผลผลิตและการจ้างงานที่ลดลงไม่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันระดับราคาสินค้าโดยทั่วไปก็เพิ่มสูงขึ้นเรื่อย ๆ หรือที่เรียกว่า เกิดภาวะเงินเฟ้อขึ้นด้วย ภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นพร้อม ๆ กับเศรษฐกิจชะงักงันนี้มักเป็นเงินเฟ้อเนื่องจากแรงผลักของต้นทุน ภาวะเช่นนี้เกิดขึ้นกับระบบเศรษฐกิจของหลายประเทศทั่วโลกในช่วงทศวรรษที่ 1970